Лучшие международные малые капитальные фонды

Лучшие международные малые капитальные фонды

Запасы с малой капитализацией, как правило, превосходят крупные запасы в долгосрочной перспективе, а также помогают снизить риск путем диверсификации. Международные запасы малой капитализации обеспечивают эти же преимущества наряду с географической диверсификацией за пределами Соединенных Штатов. Эти атрибуты делают международные акции с малой капитализацией привлекательным вариантом для инвесторов.

В этой статье мы рассмотрим случай инвестирования в международные акции с малой капитализацией и определим некоторые из лучших фондов для создания экспозиции в вашем портфеле.

Зачем вкладывать деньги в малые шапки?

Акции с малой капитализацией обычно определяются как публично торгуемые компании с рыночной капитализацией менее 2 млрд. Долл. США. Хотя это может показаться не «маленьким» числом, вероятность того, что ваш портфель содержит акции с большой капитализацией на сумму 10 миллиардов долларов США или более. Причиной такого дисбаланса является то, что большинство фондов отслеживают индексы, взвешенные по рыночной капитализации, то есть крупнейшие компании привлекают наибольшее распределение в портфеле.

Проблема инвестирования исключительно в акции с большой капитализацией заключается в том, что они, как правило, имеют высокую корреляцию с общим рынком - в конце концов, это общий рынок. Путем диверсификации в менее коррелированные активы инвесторы могут компенсировать снижение общего рынка и снизить общую волатильность своего портфеля. Это означает, что их портфель не может упасть так же сильно на медвежьем рынке, но все же может сохраняться относительно хорошо на бычьем рынке.

Существует несколько преимуществ диверсификации в международные запасы малой капитализации:

  • Диверсификация . Акции с малой капитализацией в меньшей степени коррелируют с общим рынком, что делает их отличным способом диверсификации портфеля. Например, ETB Schwab U. S. Small-Cap ETF (SCHA) имеет только корреляцию 0. 864 с S & P 500 по сравнению с корреляцией 0,998 для ETF (SCHX) с большой крышкой Schwab U. S..
  • Лучше возвращает . В некоторых исследованиях показано, что запасы малой капитализации, как правило, превосходят своих крупных сверстников в долгосрочной перспективе. Например, Поперечное сечение ожидаемых возвратов акций , опубликованное в журнале Journal of Finance , показало, что акции с малой капитализацией опережают запасы крупной капитализации, а стоимость акций превосходит акции роста в течение долгого -срок.

Международные запасы малой капитализации имеют дополнительное преимущество географической диверсификации на рынки за пределами Соединенных Штатов. Это может помочь инвесторам сгладить волатильность, обусловленную экономическим циклом Соединенных Штатов, и потенциально улучшить доход, скорректированный с учетом риска. Инвестирование в международные акции также имеет большой смысл, если учесть, что на акции U. S. приходится менее половины мирового рынка акций.

Важные соображения

Запасы с малой капитализацией могут быть неприемлемыми для портфеля каждого инвестора.Например, инвестор, приближающийся к выходу на пенсию, может захотеть получить фиксированные доходы или акции голубых фишек, чтобы минимизировать волатильность, а это означает, что международные малые шапки могут быть неправы для его портфеля. Другие инвесторы, которые имеют короткий временной горизонт, могут также хотеть избегать акций с малой капитализацией, поскольку они, как правило, более изменчивы и могут потребовать времени для получения более высокой прибыли.

Инвесторы, заинтересованные в международных запасах малой капитализации, имеют много разных вариантов, когда речь заходит о фондах. В то время как многие индексы с малой капитализацией функционируют как традиционно взвешенные индексы, новые смарт-бета-фонды предлагают уникальные стратегии индексирования, которые могут представлять интерес для инвесторов. Отличным примером могла бы стать фундаментально ориентированная стратегия индексирования, в которой приоритеты компаний с малой капитализацией были бы неотложными основами для снижения риска.

Наконец, инвесторы должны тщательно рассмотреть соотношение расходов и управленческой команды фонда, прежде чем инвестировать в них. Коэффициенты расходов могут оказать существенное влияние на долгосрочную прибыль, а расходы, начисляемые на средства с малой капитализацией, как правило, больше, чем средства с большой капитализацией. Интеллектуальные бета-стратегии, как правило, имеют самые высокие коэффициенты расходов, а это означает, что инвесторы должны следить за тем, чтобы дополнительные затраты обеспечивали им достаточную выгоду.

Лучшие фонды с малой капитализацией

Фонды с обменными курсами (ETF) и паевые инвестиционные фонды - это самый простой способ добавить ограниченный доступ к вашему портфелю, особенно когда речь идет о международных акциях. Приобретение отдельных запасов предполагает значительный объем исследований и требует регулярного перебалансирования для проверки факторов риска. ETFs обрабатывают ежедневный отбор акций и перебалансировку в обмен на небольшой коэффициент расходов, который, как правило, намного ниже, чем взаимные фонды.

Крупнейшие международные ETF-фонды с низкой капитализацией включают в себя:

  • iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
  • Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)
  • WisdomTree International Small- Cap Dividend Fund (DLS)
  • Schwab International Small Cap Cap Equity ETF (SCHC)
  • Schwab Фундаментальный международный индекс малых компаний ETF (FNDC)
  • SPDR S & P International Small-Cap ETF (GWX)
  • iShares FactorSelect MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)

Инвесторы, которые предпочли бы взаимные фонды, также имеют много вариантов:

  • Фонд Oppenheimer International Small-Mid Company (OSMAX)
  • T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
  • Международная финансовая корпорация Fidelity® International FFSTX
  • Международный фонд возможностей Wasatch (WAIOX)
  • Международный фонд новых открытий MFS (MWNIX)
  • Обрутинский международный фонд возможностей ( OBIOX)
  • Fidelity® International Small-Cap Opportunities (FOPAX)

The Bottom Line

Международные акции с малой капитализацией - отличный способ разнообразить любой портфель. В дополнение к географической диверсификации акции с малой капитализацией значительно меньше коррелируют с общим рынком и могут помочь сгладить прибыль. Средства, упомянутые в этой статье, предоставляют инвесторам простой способ получить доступ к этим активам, но важно тщательно учитывать затраты до их инвестирования.