Облигации ETFs против взаимных фондов облигаций: исторические доходы и затраты

Облигации ETFs против взаимозависимых фондов облигаций - возврат и затраты

Те, кто хочет выделить часть своих сбережений на облигации, имеют выбор между паевыми инвестиционными фондами или биржевыми фондами (ETF). Хотя оба варианта одинаковы, поскольку они предоставляют инвесторам разнообразные возможности для различных секторов рынка облигаций, есть несколько ключевых различий:

Метод покупки

Существует небольшая разница в том, как инвесторы могут покупать паевые инвестиционные фонды по сравнению с ETF.

Взаимные фонды обычно покупаются непосредственно через эмитентовую компанию или через финансового консультанта, но они также доступны через брокерские счета. В то время как многие сборы не имеют нагрузок или авансовых платежей за покупку, инвестор, который оплачивает эту плату за продажу, будет затруднен, чтобы не отставать от эффективности ETF, как только вычет этой пошлины учитывается в их доходах. У ETF нет нагрузок, что является плюсом, но у них есть транзакционные сборы, так как они покупаются и продаются точно так же, как и акции. Это также требует от инвестора создания брокерского счета, который им необязательно делать, чтобы купить взаимный фонд.

Инвесторы должны учитывать все эти расходы (нагрузки и брокерские сборы) в свое мышление при оценке затрат и выгод от взаимных фондов и ETF.

Расходы

Затраты являются ключевым отличием между взаимными фондами и ETF. Средний взаимный фонд облигаций имеет годовой коэффициент расходов 0,61%, но средний коэффициент ETF облигаций имеет коэффициент расходов 0,40%.

Разница в 21 базисная точка (0,21 процентного пункта) может показаться не очень большой, но со временем она может оказать существенное влияние на доходность из-за эффекта компаундирования, который эта добавленная стоимость оказывает на производительность год за годом. Более высокие сборы особенно важны для фондов облигаций, где ожидаемые годовые прибыли являются скромными и 0,21 процентных пункта могут представлять значительный укус из прибыли инвестора.

Это еще больше связано с сейчас, учитывая ультранизкую доходность ценных бумаг более высокого качества.

Подробнее : Зачем инвестировать в самые низкие фонды?

Производительность

В приведенной ниже таблице приведены сравнительные доходы фондов облигаций и облигаций ETF в определенных категориях за трех- и пятилетние периоды, закончившиеся 30 июня 2014 года.

Имейте в виду, что в некоторых случаях возврат искажаются небольшим размером выборки в данной категории в течение пятилетнего периода. Например, пять лет назад было относительно мало ETF с ультракороткими облигациями, что помогает объяснить большое несоответствие производительности в этой категории.

Данные о взаимном фонде поступают из страницы возврата категорий Morningstar, доходность ETF поступает из центра ETF в Yahoo! Финансы.

Категория 3-летняя отдача 5-летняя рентабельность
Удлинительная облигация (взаимные фонды) 0.93% 1. 67%
Долгосрочная облигация (ETFs) 0. 95% 0. 34%
Краткосрочная облигация (взаимная Фонды) 1. 85% 3. 21%
Краткосрочная облигация (ETF) 1. 96% 2. 68%
< Промежуточная облигация (взаимные фонды)
4. 08% 6. 02% Промежуточная облигация (ETF)
3. 38% 4. 64% >
Муниципальные национальные короткие (взаимные фонды) 1. 63%
2. 16% Муниципальные национальные краткосрочные (ETF) 1. 26%
1. 65%
Муниципальное национальное посредничество (взаимные фонды) 4. 23%
4. 96% Муниципальное национальное промежуточное звено (ETFs) 4 37%
5. 43%
Муниципальные национальные долговые (паевые фонды) 5. 61%
6. 06% Муниципальные национальные длинные ( ETF) 6. 04%
6. 25%
Высокий доход Муни (взаимные фонды) 7. 21%
8. 51% < High Yield Muni (ETFs) 7. 45% 8. 47%
Защищенные от инфляции (взаимные фонды)
2. 63% 4. 88% Защищенные от инфляции (ETF)
3. 22% 5. 43%
Корпоративная облигация (взаимные фонды)
6. 17% 8. 50% (7/11) Корпоративная облигация (ETFs)
6. 18% 7. 67%
Высокий доход (взаимные фонды)
8. 24% 12. 57% Высокий доход (ETFs) < 7. 82%
11. 90%
Банковский кредит (паевые фонды) 5. 06%
7. 77% Банковский кредит (ETFs) 4. 95%
n / a
Всемирная облигация (взаимные фонды) 3. 43%
6. 02% > World Bond (ETFs) 3. 27% 3. 61%
Облигации на развивающихся рынках (Взаимные фонды) 3. 84% 9 29%
Сделки с развивающимся рынком (ETF) 3. 10% 9. 98%
Преимущество в производительности благоприятствует взаимным фондам, что может быть несколько неожиданным, учитывая быстрый рост активов ETF в последние годы года. Значительный процент паевых фондов активно управляется по сравнению с ETF, поэтому их скромный выигрыш свидетельствует о том, что инвесторы получают стоимость за более высокие расходы. Другим преимуществом паевых фондов является то, что их цены не отключаются от стоимости базовых ценных бумаг в портфеле в периоды рыночного стресса, которые могут возникать с ETF. В нижней строке: не забудьте тщательно взвешивать все соображения при принятии решения, включая налоговые вопросы, сборы и долгосрочные результаты конкретных средств, которые вы собираетесь покупать.
Отказ от ответственности : Информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна толковаться как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги. Всегда говорите с финансовым и налоговым консультантом, прежде чем инвестировать.