A Primer по казначейским ценным бумагам с надбавкой (TIPS)

Казначейские ценные бумаги с гарантией инфляции TIPS Funds

Если вы ищете один из лучших паевых инвестиционных фондов для повышения процентных ставок и инфляции, сейчас самое время узнать больше о казначейских ценных бумагах, защищенных от инфляции (TIPS). TIPS можно приобрести в казначействе США или на вторичном рынке (через брокерские фирмы и банки).

Вы также можете купить паевые инвестиционные фонды, которые владеют TIPS. Но прежде чем вы выходите и покупаете средства TIPS, найдите несколько минут, чтобы узнать больше о TIPS.

Что такое ценные бумаги, защищенные казначейством?

Казначейство США начало выпускать казначейские ценные бумаги с ценными бумагами в 1997 году. СОВЕТЫ сильно отличаются от обычных казначейских облигаций США.

Характеристики TIPS:

  • Доступны со сроками погашения 5, 10 и 20 лет
  • Принцип облигации увеличивается / уменьшается со скоростью индекса потребительских цен (CPI)
  • Процентные платежи являются фиксированными процентная ставка применяется к увеличивающейся / уменьшающейся основной сумме
  • Основные корректировки и процентные платежи производятся два раза в год
  • Скорректированная основная сумма или первоначальная сумма, в зависимости от того, что больше, выплачивается инвестору по истечении срока погашения (при покупке по номинальной стоимости в первоначальное предложение / аукцион)

Пример защиты от казначейских обязательств, защищенной от инфляции

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции сильно отличаются от обычных облигаций. Обычная облигация с фиксированной процентной ставкой выплачивает купонные выплаты по номинальной сумме (например, выплата процентов в размере 5% годовых в размере 1 000 долларов США), а номинальная сумма возвращается со сроком погашения облигации.

Не так с TIPS.

Я изложил пример инвестиций TIPS от начала и до конца. Для простоты пример демонстрирует облигацию, которая приобретается на аукционе Казначейства США по номинальной стоимости и с постоянно растущим индексом потребительских цен.

  • Инвестор отправляется на www. treasurydirect. gov и покупает пятилетнюю гарантию, защищенную от казначейских обязательств на сумму 10 000 долларов США, на аукционе с купоном в размере 1.00%.
  • Индекс потребительских цен за первый период составляет 3% (полугодовая ставка 1,5%)
  • В результате ИПЦ стоимость облигации увеличивается на 1,5% до 10 долларов США , 150.
  • Выплата купона в размере 50 долларов США. 75 (50% от фиксированного купона на 1.00%, умноженного на скорректированный основной капитал в размере 10, 150 долларов США), предоставляется инвестору.
  • В конце календарного года один, инвестор облагается налогом на купонные выплаты и корректировки принципала. Это налогообложение продолжается на протяжении всей жизни облигации.
  • Инвестор продолжает получать купонную ставку, умноженную на скорректированную основную ставку на полугодовой основе (в этом случае скорректированная основная сумма увеличивается на 1. 5% каждые шесть месяцев).
  • В момент погашения, пять лет со дня аукциона, инвестор получает скорректированный основной капитал в размере 11 605 долларов США.41 и окончательный размер купонного вознаграждения в размере 174 долл. США. 08 (1,5% на 11,605 долларов США 41).

Налогообложение казначейских ценных бумаг, защищенных инфляцией

В примере упоминается, что инвестор облагается налогом как по годовому доходу, так и по размеру скорректированной основной суммы (то есть увеличению основной суммы, связанной с ИПЦ). Налог на корректировку называется «фантомным доходом». Многие инвесторы разумно предпочитают удерживать TIPS на отложенном с уплаты налогов пенсионном счете (например, IRA), чтобы избежать налогообложения.

Инвесторы TIPS получат форму 1099-OID для фантомного дохода и форму 1099-INT для выплаты процентов (если TIPS хранятся на налогооблагаемой учетной записи).

Взаимные фонды с ценными бумагами, финансируемыми из-за казначейства

Инвесторы могут покупать паевые фонды, которые владеют TIPS и пользуются преимуществами взаимных фондов. Vanguard и Fidelity, а другие компании предлагают паевые инвестиционные фонды TIPS.

Более подробный взгляд на TIPS см. В интервью с Джоном Холлиером, бывшим менеджером портфеля Фонда ценных бумаг с гарантией инфляции в Vanguard.

Обновлено Kent Thune, 7 сентября 2017.