Что такое ФРС? Как работает фондовый рынок

Фонды: определение, как работает фондовый рынок

Определение: Фонды Федерального резерва являются банками займа овернайт, используемыми для удовлетворения требований резервирования в конце каждого дня. Федеральная резервная система использует денежные средства для контроля процентных ставок страны. Это связано с тем, что банки заимствуют средства друг от друга. Они платят процентную ставку, которую они называют ставкой кормильца. Банку-заемщику не нужно предоставлять залог по кредиту. Рыночный фондовый рынок - это общая сумма, заимствованная всеми банками.

Комитет по свободному рынку Федеральной резервной системы устанавливает целевую ставку на своих регулярных встречах. Высокий уровень ставок средств означает, что банки будут кредитовать меньше. Это связано с тем, что для покрытия резервных требований стоит больше заимствовать достаточное количество средств для финансирования. В результате процентные ставки будут высокими. Низкая ставка денежных средств означает, что банки будут предоставлять больше. Это позволяет им взимать более низкую процентную ставку.

Банки могут также заимствовать из дисконтного окна Федеральной резервной системы. Эта процентная ставка, известная как федеральная ставка дисконтирования, обычно на 0,5 процента выше. Это побуждает банки заимствовать средства друг от друга.

Как работает фондовый рынок ФРС

В конце каждого дня банки с резервами больше, чем требование, предоставляют их банкам, которые являются короткими. Заемщик может хранить средства в своих хранилищах или в Федеральном резервном банке. В любом случае, он рассчитывает удовлетворить требование резервирования банка.

Несмотря на то, что это кредит, кредитный банк занимается продажей кормов.

Аналогичным образом, банк-заемщик производит покупку кормильца.

Требование о резерве не применяется к небольшим банкам (14,5 млн. Нетто-транзакций или менее). Обычно они имеют отношения с более крупным банком, чтобы предоставить ему необходимую сумму. Это дает меньшему банку немного конкурентного преимущества, потому что он может получить дополнительный интерес к своим средствам.

Тенденции

Рынок финансовых средств сокращается с момента финансового кризиса 2008 года. В 2007 году банки предоставили 200 миллиардов долларов. В 2012 году она составляла всего 60 миллиардов долларов. Что случилось?

Во-первых, Федеральный резерв увеличил свой баланс до 4 трлн. Долл. США путем количественного смягчения. ФРС купила У. С. Treasurys и ипотечных ценных бумаг из банков. Это оставило их с большим количеством резервов на балансах.

Во-вторых, ФРС теперь платит проценты банков за избыточные резервы. У банков меньше стимулов кредитовать избыточные фонды. (Источник: «Кто кредитование на фондовом рынке ФРС?» Liberty Street Economics, 2 декабря 2013 года.)

Как фонды ФРС влияют на экономику и вас

Федеральный резерв устанавливает резервные требования, чтобы контролировать сумма, доступная для кредитования. Это называется ликвидностью. Требование удерживает банки от выдачи всех своих денег.ФРС требует, чтобы определенную долю депозитов банка нужно было резервировать каждую ночь.

Целевая ставка по целевым фондам - ​​это проценты, начисляемые за кредиты на фонды. Как ставка фондовых фондов, так и резервные требования - это методы осуществления денежно-кредитной политики. Именно так центральные банки, такие как ФРС, управляют денежной массой для достижения здорового экономического роста.

Их целью является предотвращение высокой инфляции любой ценой. Чтобы узнать, почему это так важно, см. Как влияет инфляция на меня?

Если инфляция находится под контролем, то у ФРС есть вторичная цель. Это должно снизить уровень безработицы до ее естественного уровня. Если безработица слишком высока, то страна, вероятно, находится в рецессии.

Как ФРС делает это? Чтобы снизить инфляцию, ФРС повышает ставку кормильца. Это уменьшает сумму денег, которую банки должны предоставлять. Это замедляет потребительские заимствования и спрос. Это также уменьшает расширение бизнеса, инвестиции и найм. Это называется сдерживающей денежно-кредитной политикой. Подробнее см., Когда повысят ли ставки ФРС?

Расширяющаяся денежно-кредитная политика стимулирует экономический рост, делая его более дешевым взаймы. Потребители могут брать больше, поэтому они будут покупать вещи, требующие кредитов, таких как жилье, автомобили и даже мебель.

Предприятия реагируют на спрос, беря кредиты у своих собственных, расширяющихся компаний, покупая оборудование и нанимая больше людей. Подробнее см., Как ФРС понижает процентные ставки?

Экономическая экспансия и сокращение являются частью бизнес-цикла. ФРС использует свои инструменты денежно-кредитной политики, чтобы сохранить экономику на этапе расширения.