Что такое цена за прибыль или коэффициент P / E?

Что такое коэффициент P / E и как он может мне помочь?

Отношение цены к прибыли, иначе известное как отношение P / E, представляет собой быстрый расчет, используемый для оценки того, насколько дорогой или дешевый фондовый рынок может быть в любой момент времени. Так же, как оценщик может выйти и дать вам оценку стоимости вашего дома, коэффициент P / E - это инструмент, который вы можете использовать для оценки справедливой стоимости фондового рынка.

Это также метрика, используемая для сравнения похожих запасов друг с другом.

Аналогичным образом я имею в виду акции компаний той же отрасли или компаний, которые производят тот же тип продукта или услуги. Соотношение P / E не так полезно при сравнении запасов в разных отраслях промышленности, поскольку, как известно, некоторые отрасли имеют гораздо более высокие коэффициенты P / E, чем в других отраслях.

Как рассчитывается коэффициент P / E?

Проще говоря, отношение P / E - это цена (P), деленная на прибыль (E). Акции с ценой в 10 долл. США на акцию и прибыль в прошлом году в размере 1 долл. США на акцию будут иметь коэффициент P / E 10. Если цена акций вырастет до 12 долл. За акцию, а прибыль останется неизменной, то P / E тогда будет 12, и запас будет относительно дорогим, так как теперь вы платите более высокую цену за доллар заработка.

Существует множество способов расчета коэффициентов P / E. Наиболее распространенными тремя используемыми формулами являются:

  1. Посмотрите на соотношение P / E, основанное на доходах за прошлый год
  2. Используйте прогноз будущих прибылей, предоставленный компанией или аналитиками фондовых бирж
  1. Принять более широкое представление, используя десятилетний средний показатель прошлых поступлений (что называется P / E 10 или CAPE, что означает циклическую скорректированную цену к прибыли

Кроме того, коэффициенты P / E для отдельного запаса должны интерпретироваться гораздо иначе, чем коэффициенты P / E для рынок в целом. Коэффициент P / E для S & P 500 варьировался от максимума 40 во время технологического пузыря в 90-х годах до минимума 7 на дне нескольких медвежьих рынков.

Коэффициент P / E Ошибки

Начинающие инвесторы часто могут ошибаться в использовании коэффициента P / E для покупки акций, которые выглядят недооцененными, или продавать ту, которая выглядит переоцененной. Они слишком узко интерпретируют эти данные и забывают, что «E» - это прибыль данные, либо прошлые данные (и будущее может быть разным), либо данные о доходах - это оценка будущего (и будущее может быть затруднено ferent). По этой причине используйте коэффициенты P / E с осторожностью и не используйте их в качестве единого инструмента для принятия решений.