100 Минус Возраст: правило распределения, которое ставит под угрозу пенсионеров

Недостатки С Правилом распределения 100 минут минус
Содержание статьи:
Определяет ли ваше распределение инвестиций, используя правило «100 минус возраст», умный подход к инвестированию ваших пенсионных денег? Исследования показывают, что это эмпирическое правило может навредить вам больше, чем помогает. Что такое правило «100 минут минус»? Когда вы вкладываете свои деньги, решение, которое вы принимаете, окажет наибольшее влияние на ваши результаты, заключается в том, сколько вы держите в акциях против облигаций.

Определяет ли ваше распределение инвестиций, используя правило «100 минус возраст», умный подход к инвестированию ваших пенсионных денег? Исследования показывают, что это эмпирическое правило может навредить вам больше, чем помогает.

Что такое правило «100 минут минус»?

Когда вы вкладываете свои деньги, решение, которое вы принимаете, окажет наибольшее влияние на ваши результаты, заключается в том, сколько вы держите в акциях против облигаций. На протяжении многих лет многие эмпирические правила были разработаны в попытке дать руководство по этому решению.

Одним из таких популярных правил является правило «100 минус возраст», в котором говорится, что вы должны взять 100 и вычесть свой возраст: результатом будет процент ваших активов для распределения акций (также называемый акций).

Используя это правило, в 40 вам будет предоставлено 60% акций; по возрасту 65, вы бы сократили свое распределение до запасов до 35%. С технической точки зрения это называется «снижающейся плавающей глинистой дорожкой». Каждый год (или, скорее всего, каждые несколько лет) вы уменьшаете свое распределение на акции, тем самым уменьшая волатильность и уровень риска вашего инвестиционного портфеля.

Практические проблемы с этим правилом

Проблема с этим правилом заключается в том, что он никак не согласуется с вашими финансовыми целями. Инвестиционные решения должны основываться на работе, которую ваши деньги должны делать для вас. Если вы в настоящее время 55 и не планируете снимать деньги со своих пенсионных счетов, пока вам не понадобится сделать это в возрасте 70 ½, то ваши деньги имеют гораздо больше лет, чтобы работать на вас, прежде чем вам нужно будет прикоснуться к нему.

Если вы хотите, чтобы ваши деньги имели наивысшую вероятность получить доход более 5% в год, тогда только 50% этих средств, выделяемых на акции, могут быть слишком консервативными на основе ваших целей и период времени.

С другой стороны, вам может быть 62 года, и они собираются уйти в отставку. В этой ситуации многие пенсионеры получат выгоду от отсрочки даты начала их пособий по социальному обеспечению и использования средств для снятия средств на пенсию для покрытия расходов на проживание до достижения ими возраста 70.

В этом случае вам может потребоваться значительная сумма ваших инвестиционных денег в следующие восемь лет, и, возможно, 38% распределения акций будет слишком высоким.

Что показывают научные исследования

Академики начали проводить исследования, касающиеся выхода на пенсию, относительно того, насколько хорошо снижается плавный путь скольжения (который соответствует требованиям 100-минутного возраста) по сравнению с другими вариантами. Другие варианты включают использование подхода с использованием статического распределения, например 60% акций / 40% облигаций с ежегодным перераспределением средств или использование растущего пути сглаживания капитала, когда вы вводите пенсионный доход с высоким уровнем размещения облигаций, и тратите эти облигации, позволяя распределять свои акции расти.

Исследование Уэйда Пфау и Майкла Китчеса показывает, что на плохом фондовом рынке, например, что вы могли испытывать, если бы вы ушли в отставку в 1966 году, подход с распределением по возрасту 100 минус поставил наихудший результат, оставив вас без денег через тридцать лет после выход на пенсию. Использование растущего эквити glidepath, где вы проводите свои облигации, сначала обеспечило лучший результат.

Они также опробовали результаты этих различных подходов к распределению на сильном фондовом рынке, например, то, что вы могли бы испытать, если бы вы ушли в отставку в 1982 году. На сильном фондовом рынке все три подхода оставили вас в хорошей форме с помощью статического подхода самые сильные конечные значения учетной записи и растущий подход к скольжению на равных ценах, оставляя вас с наименьшими конечными значениями учетной записи (которые были еще намного больше, чем вы начали с).

Подход за 100 минус возрастов дал результаты прямо в середине двух других вариантов.

План наихудшего, надежды на лучшее

Когда вы уходите на пенсию, нет никакого способа узнать, будете ли вы вступать в декаду или два из сильных показателей фондового рынка или нет. Лучше всего построить свой план распределения, чтобы он работал на основе наихудшего результата. Таким образом, подход в размере 100 минус возраста не является наилучшим методом распределения, который используется для выхода на пенсию, поскольку он не очень хорошо справляется с плохими условиями на фондовом рынке. Вместо того, чтобы распределять портфели таким образом, пенсионеры должны учитывать совершенно противоположный подход: выбывать с более высоким распределением на облигации, которые могут быть намеренно потрачены, при этом остальная часть капитала будет расти. Это, скорее всего, приведет к постепенному увеличению вашего распределения к акциям во время выхода на пенсию.