Основы облигаций

Top Что нужно знать о облигациях (до того, как вы инвестируете)

Если вы новичок в мире облигаций, легко быть запуганным. Инвестирование в Бонд может быть наполнено необычным жаргоном, странными концепциями и гораздо большим количеством разговоров о математике и экономике, чем вы найдете в офисе местного скидочного брокера.

Лучшие вещи, которые нужно знать о облигациях

Но не обескураживайте. Облигации не столь таинственны, как могут показаться. Вот список из 10 лучших вещей, которые нужно знать о облигациях.

  1. Облигации не так сложны, как могут показаться. Несмотря на многочисленные названия, используемые для их описания - ценные бумаги с фиксированным доходом, долговые инструменты, кредитные ценные бумаги и т. Д. - облигации представляют собой не что иное, как причудливый долговой расклад, в котором условия, срок окупаемости и процентная ставка тщательно прописаны в юридический документ.
  1. Облигации имеют репутацию безопасности. И эта репутация заслуженна. Но это не означает, что облигации безрисковые. На самом деле, инвесторы облигаций, как правило, беспокоятся о вещах, о которых инвесторы не беспокоятся, например, о инфляции и риске ликвидности.
  2. Облигации перемещаются в противоположном направлении процентных ставок. Когда ставки растут, облигации падают. И наоборот. Если вы покупаете облигацию и держите ее до тех пор, пока она не созреет, колебания процентных ставок и возникающие колебания в цене облигации не будут иметь значения. Но если вы продаете свою облигацию до того, как она созреет, цена, которую она выберет, будет в значительной степени связана с условиями процентной ставки.
  3. Облигации сложнее, чем акции. В то время как акции поставляются только в нескольких сортах и ​​предлагаются только государственными корпорациями, облигации продаются корпорациями, федеральным правительством, государственными агентствами, городами, штатами и другими государственными органами. Облигации также поступают почти бесконечными разновидностями - от краткосрочных нот до облигаций, срок погашения которых составляет 30 лет.
  1. Сложным, как могут быть облигации, помогает понять, что все облигации, выпущенные в США, попадают в одну из трех категорий. Во-первых, существует чрезвычайно безопасная задолженность федерального правительства и его агентств. Во-вторых, существуют безопасные облигации, продаваемые корпорациями, городами и государствами. Эти две формы облигаций называются «инвестиционным классом». «В-третьих, существуют рискованные облигации, продаваемые теми же корпорациями, городами и государствами. Эти облигации называются ниже-инвестиционными или нежелательными облигациями.
  1. Легко сразу сказать, является ли облигация инвестиционной маркой или барахлом (и где она падает на континуум между ними. Ряд компаний Уолл-стрит «ранга» облигаций по безопасности. кредитные рейтинговые агентства, в том числе Moody's, Standard & Poor's и Fitch Ratings, публикуют простые «оценки» по всем долговым вопросам.
  2. Ключом к пониманию рынка облигаций является понимание финансовой концепции, называемой кривой доходности, которая представляет собой графическое представление от отношения между процентной ставкой, которую платит облигация, и когда эта облигация созревает.После того, как вы научитесь читать кривые (и вычисляете спрэд между кривыми), вы можете сделать достоверные сравнения между выпуском облигаций.
  3. Существует целый класс облигаций, направленных на предоставление налоговой прибыли. Города и государства выпускают муниципальные облигации или муни, чтобы собрать деньги для оплаты школ, автомагистралей и множества других проектов. А выплаты процентов по облигациям свободны от федеральных налогов. Но, несмотря на налоговый разрыв, мунис не для всех.
  4. Рынок облигаций является основой других, более сложных рынков. Разумные инвесторы могут покупать фьючерсы и опционы на облигации так же, как и они, по акциям. Рынок облигаций также развил бесчисленные производные инвестиции. Из них наиболее известными являются свопы кредитных дефолтов, которые используются для защиты инвесторов от риска дефолта.
  1. Большая часть рынка облигаций имеет место в непрозрачном, недружественном углу Уолл-стрит, где особенно уязвимы более мелкие инвесторы. Вторичный рынок или внебиржевой рынок не рекомендуется для средних инвесторов. Вещи не такие уж темные, как раньше. Но вам некуда рисковать, если вы не хотите много разбираться и вести переговоры. Таким образом, для подавляющего большинства инвесторов, рассматривающих набег на инвестирование в долги, покупка взаимного фонда облигаций - путь. Фонды облигаций свободны от риска ликвидности отдельных облигаций. Инвесторы могут использовать их для диверсификации своих холдингов (что почти невозможно для кого-то другого, кроме богатых, с отдельными облигациями). Довольно легко узнать, какие могут быть комиссионные и комиссионные сборы в любом фонде. И есть тысячи средств, которые не заряжают нагрузку и не сдерживают сборы до минимума.