Оборонительная инвестиция для неустойчивого фондового рынка



Оборонительная инвестиция для неустойчивой фондовой биржи

Когда волатильность ударяет по Уолл-стрит, многие инвесторы, похоже, обеспокоены их портфелями. Хотя, как ценный инвестор, покрашенный в шерсть, я рассматриваю эти возможности событий, чтобы забрать больше акций моих любимых компаний по выгодным ценам, это понятно для тех, кто не является профессиональным инвестором, или кто использует другой подход к приобретая ценные бумаги, нервничать.

После исправления мой друг спросил меня, какой портфель я построил бы для кого-то, кто хотел бы иметь акции (акции), но был заинтересован в том, чтобы наслаждаться некоторой изоляцией от ценовых колебаний.

Как мы беседовали за кофе, я начал думать, что эта информация может быть полезна некоторым моим читателям. Вот обзор некоторых вещей, которые бы соответствовали законопроекту.

Акции с дивидендными доходами больше, чем долгосрочные доходы от казначейства - хороший буффер против спадов для оборонительных инвесторов

Первая, и, возможно, самая мощная защита - это запас, который имеет здоровый заработок и относительно хороший коэффициент выплаты дивидендов и дивидендную доходность, особенно по сравнению с доходностью, доступной без риска Казначейские облигации Соединенных Штатов. Логика на самом деле довольно проста: инвесторы всегда сравнивают все с так называемой «безрисковой» ставкой. Причина: когда вы покупаете долговое обязательство Соединенных Штатов, вы можете быть уверены, что вам платят. Как самая богатая нация в мире, все правительство должно делать, это повышать налоги или продавать активы для погашения своих долгов.

Когда дивидендная доходность акций одинакова как казначейские облигации, многие инвесторы предпочли бы владеть прежним. Вы не только получаете больше наличных денег из дивидендной доходности из-за благоприятного налогового режима (дивиденды подпадают под максимальную ставку 23. 6% федерального налога, а казначейские облигации, хотя и освобождаются от государственных и местных налогов, может достигать 39% 6% налогового бремени), но, возможно, что более важно, вы получаете прирост капитала, порожденный ростом цены акций.

В конце концов, какой разумный человек не захочет иметь свой торт и съесть его тоже?

Вот как он защищает вас во время падения рынка: поскольку запасы p рис падает, дивидендная доходность растет, потому что денежный дивиденд - это больший процент покупной цены каждой акции. Например, акции в размере 100 долларов США с дивидендом в 2 доллара будут иметь дивидендную доходность в 2%; если акции упадут до 50 долл. за акцию, дивидендная доходность составит 4% (2 долл. США разделены на 50 долл. = 4%). В разгар крушения рынка в какой-то момент дивидендная доходность становится настолько высокой, что инвесторы с избыточной ликвидностью часто выметаются на рынок, скупая акции и повышая цену. Вот почему вы, как правило, видите меньше повреждений для высоких дивидендов, выплачивающих акции на пониженных рынках.В сочетании с исследованиями, сделанными Джереми Сигелем, это еще одна причина, по которой инвесторы могут захотеть рассмотреть эти генераторы наличности для своего личного портфеля.

Чтобы узнать больше об этой теме, прочитайте Почему дивиденды, выплачивающие акции, меньше сокращаются во время рынков медведей и 3 причины, по которым дивидендные акции имеют тенденцию превосходить акции без дивидендов.

Потребительские компании и другие акции Blue Chip с консервативными балансами и долгосрочными конкурентными преимуществами являются одними из лучших видов оборонительных инвестиций

Истинные инвесторы заинтересованы только в одной вещи и только в одном: покупатели с самой высокой чистой текущей стоимостью прибыль по самой привлекательной цене.

В напряженные экономические времена стабильность прибыли чрезвычайно важна. Часто наиболее успешными являются акции, обладающие прочными конкурентными преимуществами. Эти потребительские товары продают такие вещи, как жидкость для полоскания рта, туалетная бумага, зубная паста, стиральное мыло, хлопья для завтрака и содовая. Независимо от того, насколько плохая экономика, вряд ли кто-то перестанет чистить зубы или стирает одежду.

Найти эти компании не сложно. Они часто известны как акции голубых фишек и составляют Промышленный индекс Доу-Джонса. Среди них такие имена домашних хозяйств, как 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot, Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble и Wal-Mart. Они часто имеют чрезвычайно большую рыночную капитализацию.

Хорошие компании с крупными программами выкупа акций часто зарабатывают на хорошие оборонительные средства

Некоторые компании, такие как AutoZone и Coca-Cola, регулярно выкупают огромные суммы своих собственных акций.

На падающем рынке это может помочь снизить давление, потому что, поскольку акции продаются, сама компания часто стоит с открытой чековой книжкой. Здесь существует двойное преимущество в том, что если акции становятся недооцененными, долгосрочные акционеры извлекают выгоду из этих выкупа, так как предприятие в состоянии снизить общие акции, выпущенные намного быстрее в результате более низкой цены акций, увеличивая будущие доходы за дивиденды по акциям и денежным средствам для оставшейся акции. Это особенно полезно, когда все обертывается, когда акции восстанавливаются, потому что оставшиеся акции получают более высокий импульс.

Торговля акциями при разумных оценках, измеренных по историческим показателям, для хороших потенциальных защитных отборов

Конечно, если вы покупаете только диверсифицированную корзину акций, которые традиционно имеют характеристики, связанные с инвестициями в стоимость, такими как соотношение низких цен и прибыли, низкое соотношение цены и цены, соотношение низких цен и продаж, диверсифицированные операции, консервативные балансы и т. д., шансы хорошие, что вы выйдете из обломков, невредимых в долгосрочной перспективе. Вот почему ценные торговые центры управления капиталом, такие как Tweedy Browne & Company, сумели вернуть такие впечатляющие результаты своим владельцам фондов и частным инвесторам на протяжении десятилетий. Для большинства инвесторов, которым не хватает опыта, это лучше всего достигается за счет недорогого индексного фонда.

Несколько других мыслей

  • Если у вас нет возможности анализировать финансовую отчетность и рассчитывать консервативную оценку внутренней стоимости активов вашего портфеля, это разумная политика для поддержания широкой диверсификации.
  • Рассмотрите возможность хранения части вашего портфеля в международных инвестициях путем инвестирования в высоколиквидный глобальный паевой фонд или индексный фонд с низким уровнем риска.
  • Никогда не вкладывайте капитал в акции, которые могут потребоваться в течение следующих пяти лет.
  • Если вы не можете справиться с волатильностью цен, подумайте об уменьшении общих колебаний вашего портфеля, включив в него существенную облигацию или компонент с фиксированным доходом. Хотя это может снизить ваши доходы за последующие десятилетия, если это уменьшит шансы на то, что вы продадите все в панике, это может обеспечить приемлемый компромисс.