Как инвестировать в глобальный сектор судоходства

Как инвестировать в глобальный сектор судоходства
Содержание статьи:
Отгрузочная индустрия является источником жизненной силы мировой экономики. Согласно ICS, международная судоходная отрасль отвечает за перевозку около 90 процентов мировой торговли. Около 50 000 торговых судов зарегистрированы в более чем 150 странах, на которых работает более миллиона моряков, производящих более половины триллиона долларов в год в фрахтовых ставках.

Отгрузочная индустрия является источником жизненной силы мировой экономики. Согласно ICS, международная судоходная отрасль отвечает за перевозку около 90 процентов мировой торговли. Около 50 000 торговых судов зарегистрированы в более чем 150 странах, на которых работает более миллиона моряков, производящих более половины триллиона долларов в год в фрахтовых ставках.

В этой статье мы рассмотрим международную судоходную отрасль, инвестиционные возможности в отрасли и способы привлечения инвесторов в свои портфели.

Зачем инвестировать в судоходство?

Глобальная судоходная отрасль пережила тяжелые времена в период финансового кризиса 2008-2009 годов. В то время как отрасль пережила кратковременное восстановление с 2010 по 2015 год, проблемы спроса и предложения оказали давление на результаты топ-и-лайн.

Индекс Baltic Dry, показатель фрахтовых ставок для перевозчиков таких товаров, как уголь и железная руда, упал более чем на 90 процентов с более чем 11 000 в 2008 году до менее 1 000 к 2017 году. В то же время, промышленность столкнулась с избыточным предложением судов, а более высокие цены на бункерное топливо оказали давление на рентабельность. Эти тенденции привели к тому, что кредитные рейтинговые агентства, как Moody's, выпустили негативный прогноз по отрасли в 2017 году.

Хорошей новостью является то, что объемы грузовых перевозок, как ожидается, будут стабилизироваться в ближайшие годы, поскольку эти проблемы будут решены. Если мировая экономика продолжит восстанавливаться, эти объемы, скорее всего, поднимутся с ростом спроса как на развитых, так и на развивающихся рынках.

Консолидация в отрасли может также со временем снизить ценовую конкуренцию, что может помочь повысить прибыльность и устранить многие из этих проблем.

Наконец, инвесторы-ценники также могут начать искать возможности в космосе по мере улучшения основ. Один миллиардер-инвестор Уоррен Баффет однажды сказал: «Вы платите очень высокую цену на фондовом рынке за весёлый консенсус. «Другими словами, лучшими возможностями могут быть компании, торгующие сниженными ценами, а не те, которые уже испытывают сильное ралли.

Как инвестировать в судоходство

Существует множество способов привлечения инвесторов к отрасли судоходства в свои портфели, включая использование как фондов, так и отдельных акций.

Биржевые фонды

Биржевые фонды («ETFs») - это самый простой способ инвестировать в судоходство, поскольку они обеспечивают диверсифицированную экспозицию в единой безопасности.

Самый популярный экспортный ETF - это Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), у которого на июль 2017 года имеется около 115 миллионов долларов США. При коэффициенте расходов 0,65 процента в фонде находятся 27 различных судоходных компаний в виде обыкновенных акций, американских депозитарных расписок («АДР»), глобальных депозитарных расписок («ГДР») и основных товариществ с ограниченной ответственностью («МЛП») при выплате 4% дивидендной доходности.

Индивидуальные акции

Обыкновенные акции и американские депозитарные расписки («АДР») - еще один отличный способ инвестировать в глобальную судоходную отрасль путем выбора отдельных акций.

Самые популярные запасы доставки включают в себя:

  • AP Moeller-Maersk (AMKBF)
  • DryShips (DRYS)
  • Diana Shipping Inc. (DSX)

Инвесторы могут найти полный список компаний, посмотрев в холдингах ЕГФ Гуггенхайма, содержащихся в нормативных документах или проспекте фонда.

Важные соображения

В течение последних нескольких лет судоходная отрасль боролась, а несколько громких компаний обанкротились. Говоря словами, инвестирование в отрасль не для слабонервных, и для инвесторов важно проявлять должную осмотрительность.

В судоходной отрасли есть три фактора:

  • Поставка: Это количество судов, которые в настоящее время находятся на рынке, на которые влияют как новые, так и отставные суда.
  • Спрос: Это спрос на доставку конечным потребителям на рынке, что обусловлено общими темпами глобального экономического роста.
  • Расходы: Это затраты на эксплуатацию судна и долгосрочные затраты, которые включают в себя как расходы на бункерное топливо, так и стоимость долга (например, выплаты процентов).

Инвесторы должны учитывать эти три фактора при анализе отрасли.

Например, индекс Baltic Dry может отскочить (сигнализируя о большем спросе и / или меньшем объеме предложения), но преимущества для судоходных компаний могут быть компенсированы более высокими ценами на бункерное топливо.

Итог

Сфера судоходства - источник жизненной силы мировой экономики. Несмотря на то, что в течение последних нескольких лет сектор боролся, инвесторы, возможно, захотят рассмотреть вопрос о добавлении экспозиции в свои портфели, поскольку глобальный экономический отскок продолжится в 2017 году.