Оседлать и душить - две позиции для определенного рыночного смещения

Бродячие и обзорные дуги
Содержание статьи:
Когда трейдеры и инвесторы рассматривают конкретные инвестиции, они должны решить их ценовую предвзятость в отношении актива, который они рассматривают. Это приведет к выбору подходящего транспортного средства для использования, чтобы идти долго или коротко. В мире товаров существует множество вариантов транспортных средств, включая фьючерсы, опционы на фьючерсы, товарные акции или ETF и ETN.

Когда трейдеры и инвесторы рассматривают конкретные инвестиции, они должны решить их ценовую предвзятость в отношении актива, который они рассматривают. Это приведет к выбору подходящего транспортного средства для использования, чтобы идти долго или коротко. В мире товаров существует множество вариантов транспортных средств, включая фьючерсы, опционы на фьючерсы, товарные акции или ETF и ETN. Это простой процесс, когда есть четкое представление о том, что цена актива будет оцениваться или обесцениваться.

Однако после проведения необходимых исследований заключение может быть не столь ясным. Много раз участники рынка заключают, что цена актива будет двигаться, однако они не уверены в каком направлении. В других случаях вывод заключается в том, что цена актива не будет много двигаться, а будет продолжать консолидироваться в узком диапазоне. В этих двух ситуациях существуют рыночные инструменты, которые позволяют трейдерам и инвесторам выражать эти мнения, когда традиционные длинные и короткие позиции не подходят.

Направление цен по сравнению с волатильностью

Когда кто-то является бычьим или медвежьими по цене товара, они могут просто пойти длинным или коротким рядом различных доступных транспортных средств, чтобы выразить эту точку зрения. Это четкая ставка направленности. Когда они верят, что рынок переживет большой шаг, но они не уверены, что этот шаг приведет к росту цен выше или ниже, или, если они думают, что рынок будет торговаться в узком диапазоне, есть определенные продукты.

В этих случаях трейдеры или инвесторы могут торговать волатильностью, а не ценой.

Две стратегии опций идеально подходят для тех участников рынка, которые хотят занять позицию волатильности, а не для движения в определенном направлении. Ключевым фактором, определяющим цены опционов, является волатильность.

Таким образом, опциональная позиция на рынке или задушение на рынке приведет к изменчивости, а не к однонаправленной позиции.

Straddles

Опорная позиция - это позиция опциона, в которой комбинация и вызов с одинаковой ценой исполнения и одной и той же датой истечения срока действия объединяются. Покупатель бродяги платит премию за позицию опциона, а продавец бродяги собирает премию. Пример козырька в фьючерсах на золото будет следующим:

Текущая цена золота = $ 1200

Вариант вызова в декабре 1200 = Премия $ 30

Декабрь 1200 опцион пут = Премия $ 30

Всего декабря 1200 чел. premium = $ 60

Трейдер или инвестор, который ожидает большой шаг в золоте, не имея мнения относительно направления движения, вероятно, будет покупателем бродяги. Если они верны, и есть большой шаг в одном направлении или другой, они будут зарабатывать деньги, пока цена на золото движется выше 1260 долларов или ниже 1140 долларов по истечении срока службы.И наоборот, трейдер или инвестор, который считает, что золото будет торговать в узком диапазоне, скорее всего, продаст бродягу - если рынок останется между $ 1140 и $ 1260 до тех пор, пока истечет срок, он будет зарабатывать деньги. Таким образом, straddles могут быть идеальным инструментом для тех, кто думает, что рынок будет двигаться, и тех, кто этого не делает.

Strangles

Удушение - это позиция опциона, в которой комбинируется опция из опциона «Деньги» и опция «Деньги» на ту же дату истечения срока. Покупатель задушания платит премию за позицию опциона, а продавец удушения собирает премию. Примером задушения в фьючерсах на золото было бы следующее:

Текущая цена золота = $ 1200

декабрь 1300 опцион колл = Премия $ 8

декабрь 1100 опцион пут = Премия $ 8

Всего декабря 1100 / 1300 strangle premium = $ 16

Трейдер или инвестор, который ожидает большой шаг в золоте, не имея мнения относительно направления движения, скорее всего, будет покупателем задушения. Если они верны, и есть большой шаг в том или ином направлении, они будут зарабатывать деньги, пока цена золота движется выше $ 1316 или ниже $ 1084 по истечении срока.

И наоборот, трейдер или инвестор, который считает, что золото будет торговать в узком диапазоне, скорее всего, продаст задушить - если рынок останется между $ 1084 и $ 1316 до истечения срока удушения, они будут зарабатывать деньги. Удушения могут быть идеальным инструментом для тех, кто думает, что рынок переместится много времени, а те, кто этого не сделает.

Нижняя строка

Если вы думаете, что цена актива будет двигаться выше или ниже, вы всегда можете выбрать подходящую длинную или короткую позицию, чтобы выразить свое мнение. Тем не менее, если вы считаете, что рынок будет двигаться в большой степени, и вы не уверены в этом направлении, или если вы думаете, что рынок будет торговать в диапазонах и ударах, то это идеальный инструмент для выражения этого мнения и получения денег ,